Unternehmensbewertung - Impairment Test
So fĂĽhren Sie die Bewertung von Unternehmen erfolgreich durch.
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    Seminar-Nummer: AC.8 Seminardauer: 2 Tage

    Eine Unternehmensbewertung bzw. die Bewertung von Unternehmensteilen oder einzelner Vermögenswerte kann viele Gründe haben. Dazu gehören Käufe und Verkäufe ebenso wie Eigen- oder Fremdkapitalzuführungen, steuerliche oder aktienrechtliche Bewertungen, Abfindungsfälle oder auch der Impairment Test in der externen Rechnungslegung. Als Fach- und Führungskraft aus den Bereichen Accounting und Controlling sind Sie in diese Vorgänge oft maßgeblich involviert. Entsprechend wichtig ist es für Sie, die Grundlagen verschiedener ­Bewertungsverfahren zu kennen und sich einen strukturierten Überblick über den Bewertungsablauf, die wertbeeinflussenden Parameter und deren Ermittlung zu verschaffen.

    Darüber hinaus erkennen Sie in diesem Seminar auch die komplexen Zusammenhänge sowie die Bedeutung der Planungsrechnungen für die Unternehmensbewertung bzw. den Impairment Test. Anhand von Best-Practice-Beispielen erfahren Sie zudem, wie Sie dabei Fehler vermeiden. Sie üben an zahlreichen Fallstudien und besprechen individuelle Fragen.

    Seminarnutzen

    • Sie kennen die Grundlagen verschiedener anlassbezogener Bewertungsverfahren
    • Sie wissen, wie eine Unternehmensbewertung abläuft
    • Sie kennen die den Wert beeinflussenden Parameter und deren Ermittlung
    • Sie lernen in kurzer Zeit alle praxisrelevanten Regelungen zum Impairment-Test
    • Sie wissen, wie Sie vorgehen sollten und wie Sie Fehler vermeiden

    Seminarinhalt

    Themenkomplex Unternehmensbewertung

    • Anlässe fĂĽr Unternehmensbewertungen
    • Bewertungsmethoden im Ăśberblick: Ertragswertverfahren, Discounted Cashflow Verfahren, Trading- und Transaktionsmultiplikatoren
    • Erstellung und Plausibilisierung von Planungsrechnungen: Vergangenheitsanalyse, formelle und materielle Plausibilisierung, Phasenmethode und nachhaltiges Ergebnis (Terminal Value), Wachstumsabschlag
    • Bewertung des nicht betriebsnotwendigen Vermögens
    • BerĂĽcksichtigung von Synergieeffekten
    • Berechnung des Diskontierungszinses: risikofreier Basiszinssatz, Quantifizierung des Risikozuschlags, Informationsquellen, aktuelle Entwicklungen (Einfluss Zinsniveau, Marktrisikoprämie)
    • Besonderheiten bei internationalen Unternehmensbewertungen
    • Fallstudie zur Unternehmensbewertung / Modellierung eines Echtfalls in Excel: wichtige Stellschrauben bei der Wertfindung
    • GrundzĂĽge der Unternehmensbewertung bei zivil- und steuerrechtlichen Anlässen
    • Bewertung von kleineren und mittleren Unternehmen

    Themenkomplex Impairment Test

    • Impairment Test nach IFRS und HGB im Ăśberblick sowie relevante Wertkonzepte im Vergleich
    • Vorgaben des Berufsstands der WirtschaftsprĂĽfer (IDW RS HFA 40 und IDW RS HFA 10)
    • Erst- und Folgebilanzierung von Vermögenswerten und des Goodwills sowie PrĂĽfung der Werthaltigkeit
    • Abgrenzung zahlungsmittelgenerierender Einheiten („CGU“)
    • Ermittlung des Buchwerts zahlungsmittelgenerierender Einheiten
    • Ermittlung des erzielbaren Betrags: Fair Value abzĂĽglich Abgangskosten versus Nutzungswert
    • Hinweise der Deutschen PrĂĽfstelle fĂĽr Rechnungslegung (DPR)
    • Stolpersteine bei der DurchfĂĽhrung des Impairment Tests
    • Darstellung des Impairment Tests in der Berichterstattung der Unternehmen

    Zielgruppen

    Das Seminar Unternehmensbewertung – Impairment Test an Fach- und Führungskräfte im Controlling und Rechnungswesen sowie an Unternehmensberater, Rechtsanwälte, Wirtschaftsprüfer und Steuerberater.

    Trainer/in

    Dipl.-Kfm., StB, WP, CVA Christian Hellbardt

    Wirtschaftsprüfer, Steuerberater und Certified Valuation Analyst, ist Partner und Leiter des Geschäftsbereichs Transaction & Valuation Services bei Rödl & Partner in Nürnberg. Zu Beginn seiner beruflichen Laufbahn war er für fünf Jahre in der Jahresabschlussprüfung und Steuerberatung tätig und wechselte 1998 in den Bereich prüfungsnahe Beratungsleistungen. Dort hat er in den letzten 18 Jahren eine Vielzahl von Transaktionen auf Sell- und Buyside beraten, Due Diligence Reviews durchgeführt, Unternehmen und Vermögensgegenstände bewertet, Unternehmensplanungen erstellt sowie in Sanierungssituationen beraten. Herr Hellbardt ist Referent bei Vorträgen zu diversen Transaktions-, Bewertungs- und Sanierungsthemen, hat eine Vielzahl von Artikeln zu diesen Themen veröffentlicht und ist Mitglied in zahlreichen Fachgremien.

    Dipl.-Kfm., StB, WP, CVA Stefan Herrmann

    Certified Valuation Analyst, leitet als Partner den Bereich Unternehmensbewertung und Financial Modeling von Rödl & Partner an den Standorten München und Stuttgart. Er berät seit über 17 Jahren nationale und internationale Mandanten, zu denen Start-ups, mittelständische Unternehmen, börsennotierte Gesellschaften sowie Family Offices und Private Equity Häuser zählen, bei der Bewertung von Unternehmen und immateriellen Vermögenswerten sowie der Erstellung von Financial Models. Seine Expertise umfasst dabei Bewertungen im Kontext von Transaktionen und vor dem Hintergrund steuerlicher und gesellschaftsrechtlicher Reorganisationen. Darüber hinaus ist er Experte für die Ermittlung von Schadensersatz bei gerichtlichen oder außergerichtlichen Streitigkeiten. Herr Herrmann ist Autor zahlreicher Publikationen in seinem Fachgebiet und regelmäßig als Referent bei Vortrags- und Lehrveranstaltungen tätig.

    Dipl.-Kfm., EMBA, CVA Cyril Prengel, EMBA, CVA

    ist Partner bei Rödl & Partner und Teamleiter des Geschäftsbereichs Transaction & Valuation Services. Als Projektleiter war er bei zahlreichen M&A Transaktionen und Unternehmensbewertungen tätig. In seiner mittlerweile 14 Jahre langen Tätigkeit im Bereich prüfungsnahe Beratungsleistungen hat Herr Prengel eine Vielzahl von Transaktionen auf Sell- und Buyside beraten, Due Diligence Reviews durchgeführt, Unternehmen und immaterielle Vermögensgegenstände bewertet und Unternehmensplanungen erstellt bzw. plausibilisiert. Zusätzlich ist er für die Betreuung diverser Mandate im Bereich Venture Capital/ Start up verantwortlich. Herr Prengel ist Referent bei Inhouse Schulungen und externen Seminaren zu den Themen Due Diligence, Unternehmensbewertung und SPA Advice , verantwortlich für Qualitäts- und Wissensmanagement im Bereich Unternehmensbewertung und Financial Modelling und Autor von Fachartikeln und Schulungsunterlagen zu Unternehmensbewertungen, Due Diligence, Financial Modelling und Unternehmenskäufen.

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    *) Mittagessen, Pausensnacks und Getränke sind im Seminarpreis enthalten.
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