Unternehmensbewertung - Impairment Test
So führen Sie die Bewertung von Unternehmen erfolgreich durch.

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Lehrgang zum
Certified IFRS Specialist CA

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  • Unternehmensbewertung - Impairment Test

    Seminar-Nummer: AC.8 Seminardauer: 2 Tage
    16 Bewertungen

    Es gibt viele Anlässe für die Bewertung eines Unternehmens, eines Unternehmensteils oder einzelner Vermögenswerte bzw. Schulden: Käufe und Verkäufe, Eigen- oder Fremdkapitalzuführung, steuerliche oder aktienrechtliche Bewertungen, Abfindungsfälle oder den Impairment Test in der externen Rechnungslegung. Mitarbeiter aus den Bereichen Accounting und Controlling sind oft maßgeblich involviert.

    Seminarnutzen

    • Sie lernen die Grundlagen verschiedener Bewertungsverfahren kennen und erhalten einen strukturierten Überblick über den Bewertungsablauf, die wertbeeinflussenden Parameter und deren Ermittlung
    • Sie erkennen anhand von Beispielen die komplexen Zusammenhänge sowie die Bedeutung der Planungsrechnungen für die Unternehmensbewertung bzw. den Impairment Test
    • Anhand von Best-Practice-Beispielen erfahren Sie, wie Sie Fehler vermeiden. Sie üben an zahlreichen Fallstudien und besprechen individuelle Fragen

    Seminarinhalt

    Themenkomplex Unternehmensbewertung

    • Anlässe für Unternehmensbewertungen
    • Bewertungsmethoden im Überblick: Ertragswertverfahren, Discounted Cashflow Verfahren, Trading- und Transaktionsmultiplikatoren
    • Erstellung und Plausibilisierung von Planungsrechnungen: Vergangenheitsanalyse, formelle und materielle Plausibilisierung, Phasenmethode und nachhaltiges Ergebnis (Terminal Value), Wachstumsabschlag
    • Bewertung des nicht betriebsnotwendigen Vermögens
    • Berücksichtigung von Synergieeffekten
    • Berechnung des Diskontierungszinses: risikofreier Basiszinssatz, Quantifizierung des Risikozuschlags, Informationsquellen, aktuelle Entwicklungen (Einfluss Zinsniveau, Marktrisikoprämie)
    • Besonderheiten bei internationalen Unternehmensbewertungen
    • Fallstudie zur Unternehmensbewertung / Modellierung eines Echtfalls in Excel: wichtige Stellschrauben bei der Wertfindung
    • Besonderheiten bei der Bewertung von kleineren und mittleren Unternehmen

    Themenkomplex Impairment Test

    • Impairment Test nach IFRS und HGB im Überblick und relevante Wertkonzepte im Vergleich
    • Vorgaben des Berufsstands der Wirtschaftsprüfer (IDW RS HFA 40 und IDW RS HFA 10)
    • Erst- und Folgebilanzierung von Vermögenswerten und des Goodwills sowie Prüfung der Werthaltigkeit
    • Abgrenzung zahlungsmittelgenerierender Einheiten („CGU“)
    • Ermittlung des Buchwerts zahlungsmittelgenerierender Einheiten
    • Ermittlung des erzielbaren Betrags: Fair Value abzüglich Abgangskosten versus Nutzungswert
    • Hinweise der Deutschen Prüfstelle für Rechnungslegung (DPR)
    • Stolpersteine bei der Durchführung des Impairment Tests
    • Darstellung des Impairment Tests in der Berichterstattung der Unternehmen

    Im Seminar erarbeiten wir Beispiele in Microsoft Excel. Bitte bringen Sie ein Notebook sowie eine Maus zum Seminar mit.

    Zielgruppen

    Das Seminar Unternehmensbewertung – Impairment Test an Fach- und Führungskräfte im Controlling und Rechnungswesen sowie an Unternehmensberater, Rechtsanwälte, Wirtschaftsprüfer und Steuerberater.

    Trainer/in

    Dipl.-Kfm., StB, WP, CVA Christian Hellbardt

    ist Partner und Leiter Transaction & Valuation Services bei Rödl & Partner in Nürnberg. Zunächst war er für fünf Jahre in der Jahresabschlussprüfung und Steuerberatung tätig. Seit 1998 hat er weltweit eine Vielzahl von Transaktionen auf Sell- und Buyside beraten, Due Diligence Reviews durchgeführt, Unternehmen und Vermögensgegenstände bewertet, Unternehmensplanungen erstellt sowie in Sanierungssituationen beraten. Er referiert zu diversen Transaktions-, Bewertungs- und Sanierungsthemen, hat eine Vielzahl von Artikeln zu diesen Themen veröffentlicht und ist Mitglied in zahlreichen Fachgremien.

    Dipl.-Kfm., StB, WP, CVA Stefan Herrmann

    ist Partner und Leiter Unternehmensbewertung und Financial Modelling bei Rödl & Partner in München und Stuttgart. Er berät nationale und internationale Mandanten, Start-ups, mittelständische Unternehmen, börsennotierte Gesellschaften sowie Family Offices und Private Equity Häuser bei der Bewertung von Unternehmen und immateriellen Vermögenswerten sowie der Erstellung von Financial Models. Darüber hinaus ist er Experte für die Ermittlung von Schadensersatz bei gerichtlichen oder außergerichtlichen Streitigkeiten. Er ist Autor zahlreicher Publikationen und referiert regelmäßig bei Vortrags- und Lehrveranstaltungen.

    Dipl.-Kfm., EMBA, CVA Cyril Prengel

    ist Partner und Teamleiter Transaction & Valuation Services bei Rödl & Partner in Nürnberg. Seit 16 Jahren berät er in M&A Transaktionen auf Sell- und Buyside, führt Due Diligence Reviews durch, bewertet Unternehmen und immaterielle Vermögensgegenstände und erstellt bzw. plausibilisiert Unternehmensplanungen. Seit Jahren berät er in diesen Themen auch Venture Capital Geber und Start-ups. Er referiert zu seinen Themen bei zahlreichen Schulungs- und Vortragsveranstaltungen und ist Autor von entsprechenden Fachartikeln. Bei Rödl & Partner ist er zudem für Qualitäts- und Wissensmanagement im Bereich Unternehmensbewertung und Financial Modelling verantwortlich.

    Dipl.-Kfm., CFA Christoph Hirt

    ist CFA Charterholder und Associate Partner im Bereich Transaction & Valuation Services bei Rödl & Partner in Stuttgart. Er berät seit über acht Jahren nationale und internationale Mandanten aus unterschiedlichsten Branchen im Zusammenhang mit den Themenkomplexen Unternehmensbewertung, Financial Modelling, Impairment Tests und Bewertung immaterieller Vermögenswerte. Er referiert regelmäßig bei Schulungs- und Vortragsveranstaltungen.

    Kontakt und Beratung

    Rosi Väth
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    *) Mittagessen, Pausensnacks und Getränke sind im Seminarpreis enthalten.
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